The AI Bubble Is On The Verge Of Collapse

Quero que imagine por um momento que começou a investir em 1998.

O mundo está a ficar louco pela internet.

Novas empresas estão a surgir do nada e todos os investidores estão convencidos de que encontraram a próxima grande coisa.

Então, pega em todo o seu dinheiro e investe-o em algumas ações de tecnologia, só porque têm nomes .com cativantes.

E durante alguns anos, o seu dinheiro continua a subir e a subir e todos pensam que é um génio.

Até ao ano 2000.

Nada menos que de tirar o fôlego.

Uma queda de pontos nunca antes vista nos mercados dos EUA.

Traders e investidores em choque.

E poupe um pensamento para Bill Gates, o colapso de Wall Street custou ao homem mais rico do mundo 1,8 mil milhões de dólares só esta semana.

Quando a bolha rebentou, o Nasdaq caiu quase 80%.

E apenas 48% das empresas .com conseguiram sobreviver.

Vi muitos dos meus amigos perderem milhões num piscar de olhos.

E mesmo que fosse uma queda que eu meio que esperava, o meu próprio investimento ainda sofreu um golpe.

O mais louco é que a internet foi a próxima grande coisa, mas mesmo assim, o excesso de confiança e o hype criaram uma das maiores bolhas da história.

Então, porque é que estou a contar-lhe tudo isto?

Bem, avançando para hoje, não consigo deixar de sentir a mesma energia novamente.

Mas desta vez, não é impulsionado pela internet.

É a IA.

As pessoas estão a chamar-lhe uma oportunidade única na vida e talvez tenham razão, ou talvez seja a mesma história a repetir-se.

A história não se repete, mas rima e cada geração pensa que encontrou uma nova era.

Mas como disse John Templeton, as quatro palavras mais caras no investimento são: Desta vez é diferente.

Mas será que desta vez é realmente diferente?

Bem, como mais de 7 milhões de vocês começaram a investir por causa dos meus vídeos, sinto a responsabilidade de vos dar a minha opinião honesta sobre esta situação.

Então, antes que entre em pânico, vamos dar um passo atrás e analisar as três forças ocultas por trás desta potencial bolha, porque são importantes e o que pode fazer para beneficiar de todo este caos.

1. A CORRIDA ARMAMENTISTA DA IA

Neste momento, o destino de todo o mercado de ações e do seu portefólio está a ser decidido por apenas sete empresas.

São chamadas as Sete Magníficas.

Estas são a Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta, Apple, Tesla e Nvidia.

Juntas, representam agora cerca de 36% de todo o S&P 500.

E estão todas envolvidas numa corrida armamentista para dominar a inteligência artificial.

Então, mesmo que possua apenas uma ação do S&P 500, já está a apostar nestas empresas.

E quer perceba ou não, os seus retornos futuros dependem de como esta corrida se desenrola.

Porque cada dólar que estas empresas investem envia ondas por todo o mercado, desde fabricantes de chips a empresas de energia e aos seus fundos de índice. E quando vir o quanto se prevê que invistam em IA este ano, vai perceber porquê.

Vamos um por um.

A Tesla planeia gastar 5 mil milhões de dólares em condução autónoma e XAI, que é a nova startup de IA de Elon Musk.

A Apple, 10,7 mil milhões de dólares para tornar a Siri mais inteligente. Para ser honesto, provavelmente vai demorar mais do que isso.

A Meta, 60 mil milhões de dólares em centros de dados e no metaverso.

A Google, 75 mil milhões de dólares a reconstruir a internet com IA.

A Microsoft, 80 mil milhões de dólares a financiar a OpenAI e supercomputadores.

E a Amazon, 100 mil milhões de dólares em AWS para possuir a infraestrutura em que todos os outros confiam.

Isso é um total de 330 mil milhões de dólares num ano.

Para colocar isso em perspetiva, é mais do que o PIB total de países como a Finlândia ou Portugal.

Todo esse dinheiro está a ser investido na construção do futuro. Algumas pessoas até o chamam de Quarta Revolução Industrial.

Percebo, tudo isto parece bastante emocionante. No entanto, todo este gasto parece ser o que está a manter a economia viva neste momento.

E sem ele, os EUA já poderiam estar numa recessão leve.

Então, a questão é: quanto tempo pode durar?

Bem, não parece que vá acabar tão cedo. Prevê-se que os gastos globais em IA atinjam os 500 mil milhões de dólares até 2026, com os gastos em energia e recursos para a procura de eletricidade a ultrapassarem os 3 biliões de dólares anualmente até 2030.

É o quão desesperadas estas empresas estão para vencer a corrida armamentista da IA.

Quer dizer, percebo porquê. O Fundo Monetário Internacional estima que cerca de 60% dos empregos no mundo desenvolvido estão expostos à IA. Isto significa que podem ser transformados ou substituídos pela automação nos próximos anos.

Então, quem conseguir desvendar esta tecnologia primeiro será recompensado com uma quantidade louca de poder.

Mark Zuckerberg até disse que se a Meta gastasse 200 mil milhões de dólares, valeria a pena, porque se se movessem muito devagar, estariam fora da competição.

Mas esta corrida já não é apenas entre empresas.

É entre nações. Os EUA e a China veem a IA como a chave para a dominação global e ambos estão a gastar milhares de milhões para garantir que são eles a deter as rédeas.

Para os investidores comuns, isto pode ter dois caminhos diferentes.

Se a IA cumprir a sua promessa, a próxima década de investimento poderá ser como o boom da internet dos anos 2000.

Mas se os lucros não chegarem rápido o suficiente, as mesmas ações que impulsionam o seu portefólio de investimentos hoje podem arrastá-lo para baixo amanhã.

Mas de onde vem todo este dinheiro?

Bem, isso leva-nos a... 2. A MÁQUINA DE DINHEIRO DA IA.

Quando vi pela primeira vez o que estou prestes a mostrar-lhe, a minha mente ficou impressionada.

Mas antes de mergulharmos, se está a achar este vídeo útil e se está subscrito há algum tempo, queria apenas que soubesse que estou a trabalhar em algo realmente emocionante que alguns de vocês poderão experimentar gratuitamente.

É uma plataforma que o ajudará a aumentar a sua riqueza. Haverá muitos vídeos aprofundados sobre investimento e atividades secundárias, bem como a oportunidade de me fazer perguntas diretamente.

Então, se gostaria de ter acesso antecipado exclusivo e a oportunidade de experimentá-lo gratuitamente, deixarei um link na descrição abaixo onde pode inscrever-se na lista de espera.

Dito isto, voltemos a isto. Tem sido referida como a máquina de dinheiro da IA.

É a principal razão pela qual estou a começar a preocupar-me com o estado da indústria da IA.

Então, vamos apagar algumas destas setas e mostrar-lhe como tudo funciona.

A Intel, AMD e Nvidia são as empresas que projetam os chips que alimentam os modelos de IA.

A OpenAI e a XAI e outros players menores são as empresas que compram estes chips.

Depois tem a Oracle e a CoreWeave. Estes são os centros de dados que também compram estes chips, depois alugam o poder de computação às empresas de IA. Pense neles como os intermediários.

À primeira vista, nada parece fora do comum.

Mas quando se olha para como estas empresas realmente trabalham juntas, os sinais de alerta começam a surgir.

Tudo começou quando investidores e a Microsoft deram à OpenAI 58 mil milhões de dólares em financiamento.

A OpenAI então pagou isso de volta à Microsoft para usar os seus centros de dados.

A Microsoft então usou esse dinheiro para comprar chips da Nvidia.

A Nvidia então investiu isso de volta na OpenAI.

Fazer isso permite que cada empresa registe esse fluxo como receita, o que, claro, impulsiona os seus preços de ações.

É como se eu fosse para a floresta com um amigo e lhe pagasse 1.000 dólares para cavar um buraco. Depois ele pagou-me 1.000 dólares para o encher de volta. Ambos teríamos 1.000 dólares em receita.

Agora, se fôssemos avaliados como a OpenAI, que está atualmente a negociar a mais de 40 vezes a sua receita, isso significaria que todo o nosso negócio de cavar e encher valeria mais de 40.000 dólares cada.

Obviamente, estou a simplificar muito as coisas aqui. Estas empresas não estão apenas a passar o mesmo dinheiro.

No entanto, a ideia permanece a mesma e isto só tem ficado mais louco recentemente com a OpenAI a anunciar um acordo no valor de 300 mil milhões de dólares com a Oracle.

Depois disso, a Oracle disse que gastaria dezenas de milhares de milhões em chips da Nvidia.

Então, a Nvidia concordou em investir até 100 mil milhões de dólares de volta na OpenAI, mas para desbloquear esse investimento, a OpenAI tem de comprar mais dos seus chips.

A Nvidia são definitivamente os verdadeiros vencedores aqui. O preço das suas ações subiu 1.600% desde o lançamento do ChatGPT.

E eles vendem os seus chips a todos. Estou a falar da Microsoft, Meta, Google, Amazon, OpenAI e até da Oracle. Depois investem de volta nas mesmas empresas que compram os seus produtos.

Isto é como pagar aos seus clientes para comprarem o seu produto e pode estar a impulsionar artificialmente a procura pelos seus chips.

Vê como isto está a ficar confuso?

Deixe-me tentar simplificar. A Nvidia vende as pás, a Oracle fornece a terra, a OpenAI escava a pedreira.

E estão todos a ajudar-se mutuamente a atrair pessoas para as minas, mas ninguém encontrou ouro ainda.

Quer dizer, a OpenAI está atualmente avaliada em 500 mil milhões de dólares, mas está a gerar apenas cerca de 12 mil milhões de dólares em receita. Está a perder dinheiro todos os meses.

Ora, esse é o principal problema que vejo em tudo isto. Os serviços de IA simplesmente não estão a gerar dinheiro suficiente.

Então, estas empresas de IA alguma vez farão o tipo de lucro necessário para justificar os seus preços de ações?

Bem, é possível, pois ainda têm algumas alavancas enormes que podem usar.

Quer dizer, todas as semanas mais de 700 milhões de pessoas estão a usar o ChatGPT. Isso é uma enorme quantidade de atenção e, ainda mais importante, uma enorme quantidade de dados sobre todos nós.

Imagine quando Sam Altman ativar os anúncios e permitir que as empresas usem o ChatGPT para recomendar os seus produtos diretamente nas nossas conversas. Poderia ser como nada que alguma vez tenhamos visto antes.

Além disso, a OpenAI anunciou surpreendentemente que começará a permitir erótica nos seus chats para adultos verificados, o que, claro, é uma indústria enorme. Não que eu saiba alguma coisa sobre isso.

Além disso, estas empresas de IA estão a construir sistemas que visam minar a força de trabalho humana. Estão a apostar que, uma vez que as corporações se tornem dependentes da IA, não terão outra escolha senão continuar a pagar, independentemente do custo. E é aí que as empresas de IA poderão aumentar os preços e finalmente lucrar.

Portanto, não há dúvida de que estas empresas de IA são valiosas, mas grande parte desse valor ainda depende de uma coisa, a crença de que o progresso continuará a acelerar, e isso leva-nos a...

3. A PAREDE DE DADOS DA IA

A IA tem vindo a melhorar a uma velocidade vertiginosa nos últimos anos.

Quer dizer, passámos de um vídeo de IA que se parece com isto para isto. É engraçado que Will Smith a comer esparguete se tenha tornado uma das formas como agora avaliamos a melhoria da IA.

O mercado de ações está a depender muito da rápida taxa de melhoria para continuar. No entanto, não estamos longe de atingir algo chamado a parede de dados.

Durante anos, a IA tem devorado cada pedaço de dados públicos disponíveis. Até 2027, prevê-se que tenha consumido quase todo o conteúdo online gerado por humanos.

É como subir uma escada num jogo de cobras e escadas. Todos assumem que as escadas continuarão, mas estamos a ficar sem dados para subir, então podemos ter que começar a mover-nos de quadrado em quadrado.

Quer dizer, pense em quanto tempo os conjuntos de dados que estamos a alimentar a IA levaram para serem construídos. Séculos.

Não admira que o progresso pareça ter sido tão rápido, pois temos vindo a alimentá-lo com livros, pesquisas e dados que remontam aos dinossauros, e não estou a falar de mim.

Se as empresas de IA não conseguirem encontrar uma forma de escalar para além da barreira de dados, poderemos ver o progresso abrandar, as expectativas colapsar e a bolha em que muitos investidores estão a apostar finalmente rebentar.

Mas será que ultrapassar a barreira de dados é realmente possível? Potencialmente.

Pense nisso. Os humanos não têm de se preocupar com este limite de dados. Isso porque não aprendemos apenas com a alimentação de dados. Aprendemos interagindo com o mundo.

Quer dizer, se a IA tentasse fazer este vídeo, não conseguiria. Não viveu a minha vida, não teve as minhas conversas nem cometeu os meus erros de investimento.

A minha perspetiva vem da minha experiência, que é algo que a IA não consegue simular.

Então, na minha opinião, escalar para além da barreira de dados é possível, mas não é apenas uma questão de mais dados, é uma questão de dados diferentes.

Mas olhe, não sou cientista. Então, vamos voltar a investir e ao mercado de ações. Isso leva-me a...

AS MINHAS REFLEXÕES HONESTAS

Comecei este vídeo comparando o que está a acontecer agora com a bolha das dot-com do final dos anos 90. No entanto, é realmente o mesmo?

Não, não inteiramente.

A principal diferença é que estas empresas de IA têm utilidade real e um caminho claro para os lucros.

O quão grandes serão esses lucros ainda está para ser visto. No entanto, é uma situação muito melhor do que a bolha das dot-com.

Onde as empresas estavam a obter as suas avaliações loucas apenas com nomes extravagantes.

Então, isso significa que não é uma bolha? Bem, honestamente, ainda acho que sim.

Os sinais estão todos lá: sobreavaliação, falsificação de receitas, mania geopolítica e limites de escala. No entanto, não há como saber em que fase estamos.

Isto pode ser o início de uma década de investimento louco, ou mais perto do fim e percebemos.

Então, qual é a melhor coisa a fazer com o seu dinheiro?

Bem, não sou um consultor financeiro. Isto não é aconselhamento financeiro. Faça sempre a sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.

No entanto, estas são as coisas em que eu me concentraria se fosse você.

Primeiro, continue a investir.

Se estamos no início da bolha, então os preços que estamos a ver agora podem parecer pechinchas daqui a alguns anos.

É por isso que é tão importante configurar um investimento automático que sai da sua conta todos os meses e vai para um fundo de índice de baixo custo e abrangente.

Fiz isso durante a bolha das dot-com, e embora os meus investimentos tenham sofrido um golpe quando a bolha rebentou, não me arrependo de nada.

Com o tempo, o mercado recuperou, como historicamente, sempre o fez.

O verdadeiro segredo é não entrar em pânico quando o seu portefólio desce.

Desde que esteja a investir num fundo de índice que acompanha o mercado de ações em geral, continuar a investir durante uma queda pode ser a melhor coisa que alguma vez fará.

Foi assim que acabei por ganhar milhões com o rebentamento da bolha das dot-com.

Mas para fazer isso, precisa de garantir que não está endividado ou a alavancar-se em excesso. É exatamente por isso que os meus amigos perderam milhões enquanto eu conseguia continuar a investir.

A próxima coisa que eu faria seria usar o link na descrição para se inscrever para acesso antecipado gratuito à minha nova plataforma de construção de riqueza, para que possa fazer-me perguntas diretamente.

Estou apenas a brincar, mas a sério, devia fazê-lo.

Em segundo lugar, concentre-se em aumentar o seu rendimento.

O seu rendimento é o combustível que está a usar para aumentar a sua riqueza. Então, se conseguir aumentá-lo obtendo uma promoção ou começando um negócio secundário, isso vai superalimentar os seus retornos.

especialmente se conseguir fazer isso enquanto o mercado de ações está a cair, porque estará a conseguir algumas pechinchas.

Em terceiro lugar, concentre-se na diversificação.

Colocar todo o seu dinheiro num único tipo de investimento é uma receita para o desastre.

A chave para sobreviver às bolhas do mercado é a diversificação. Isso significa espalhar o seu dinheiro por diferentes tipos de ativos.

O meu portefólio inclui ações, obrigações, metais preciosos como ouro, imóveis e até criptomoedas.

Também vale a pena considerar ações que pagam dividendos, pois elas realmente têm um bom desempenho durante as quedas, porque geram rendimento passivo mesmo quando os preços estão baixos.

Lembre-se, o rebentamento desta bolha não será o fim do mundo. Se entender situações como esta, não será você a entrar em pânico e será você a aproveitar as oportunidades enquanto todos os outros fogem.

Se quer aprender a beneficiar de uma recessão, então vou deixar esse vídeo ali em cima.

Mas não clique nele ainda. Certifique-se de subscrever se quiser aumentar a sua riqueza. Ok? Vemo-nos lá.