What is Asset Management? Industry Overview and Career Options

Olá a todos, Kenji aqui. E neste vídeo, pensei em explicar a indústria de gestão de ativos.

Primeiro, vamos ver a definição da indústria de gestão de ativos, que também é conhecida como gestão de investimentos.

Depois, vamos analisar os tipos de classes de ativos existentes.

Em seguida, vamos abordar as opções de carreira na gestão de ativos, analisando as horas de trabalho, as competências necessárias, bem como a remuneração.

E, por último, vamos ver os tipos de empresas que existem na gestão de ativos, caso queira candidatar-se a alguma.

Então, olhando para uma definição básica, a gestão de ativos consiste em gerir o dinheiro dos clientes com o objetivo de o fazer crescer, ou seja, gerar retornos ao longo do tempo, ao mesmo tempo que se mitigam os riscos.

Quanto à forma como são remunerados por isso, é geralmente uma taxa fixa que é uma percentagem dos ativos sob gestão.

Então, basicamente, se um fundo tem 100 milhões de dólares sob gestão, 1% disso, ou seja, 1 milhão neste caso, será a sua taxa fixa anual.

Alguns fundos também têm um aspeto variável, que é basicamente baseado no desempenho, certo? Então, se atingirem um determinado objetivo, vão receber um, digamos, um bónus.

Quanto a quem são os clientes dos gestores de ativos, ou seja, quem está a investir o dinheiro, são geralmente grandes instituições e, ao mesmo tempo, indivíduos com elevado património líquido.

Então, quando se trata de investidores institucionais, são os fundos de pensões, fundos soberanos ou companhias de seguros, todos eles com uma coisa em comum, que é o facto de terem geralmente muito dinheiro com que precisam de fazer algo.

Então, em vez de o deixarem no banco, digamos que decidem investi-lo através de um gestor de ativos, para ilustrar, suponhamos que tem um carro e todos os meses paga o seguro do carro, caso tenha um acidente.

Ora, a companhia de seguros recebe este dinheiro todos os meses e quer fazê-lo crescer para que, se alguma vez tiver um acidente, possa pagar por isso.

E é por isso que precisam de empresas de gestão de ativos para os ajudar a fazer crescer esse dinheiro. Agora, o segundo tipo de cliente tem a ver com indivíduos com elevado património líquido.

Portanto, são pessoas extremamente ricas, como, digamos, mais de 10 milhões em património líquido, e também procuram investir o seu dinheiro apenas porque querem fazê-lo crescer, certo?

Agora, se uma pessoa comum, como eu, for lá e tentar pedir estes serviços, eles vão simplesmente rejeitar-me.

Principalmente porque não tenho dinheiro suficiente para que valha a pena o seu tempo. E a esta altura, pode estar a perguntar-se, bem, qual é a diferença entre gestão de ativos e gestão de património? E, na verdade, são relativamente semelhantes. A principal diferença é que a gestão de património não só abrange a obtenção de bons retornos sobre o dinheiro, mas também outras coisas como a elaboração dos seus planos de reforma, a gestão da sua hipoteca, os seus impostos e assim por diante.

Portanto, foca-se em mais aspetos da sua vida financeira, em vez de apenas obter melhores retornos, certo?

Muito bem, então, uma vez que uma empresa de gestão de ativos tem todo o dinheiro dos seus clientes, onde é que o investem?

Entram as diferentes classes de ativos.

E, de forma geral, existem cerca de quatro principais: ações, obrigações, matérias-primas e investimentos alternativos.

No que diz respeito às ações, estas variam desde empresas de primeira linha, que são as maiores do mundo, pense em Apple, Google, Amazon e assim por diante, até empresas de pequena capitalização, ou seja, de menor dimensão, e até ações de crescimento, como as de países emergentes, por exemplo.

Em segundo lugar, temos as obrigações, e estas podem variar desde obrigações corporativas, ou seja, as emitidas por empresas, como, por exemplo, a Apple emitiu 14 mil milhões em obrigações, e, por outro lado, podem ser obrigações governamentais, como, por exemplo, nos EUA, as obrigações do governo dos EUA seriam uma, mas também podem ser emitidas por um estado específico ou uma cidade específica.

Agora, em terceiro lugar, temos as matérias-primas, e estas são essencialmente matérias-primas que são muito populares, como, por exemplo, pode ser ouro, pode ser prata, pode ser petróleo, café, etc.

A lista é, na verdade, bastante longa aqui. E, por último, existem os investimentos alternativos, e estes são os fundos de cobertura, capital de risco, private equity e assim por diante.

No que diz respeito às carreiras na indústria de gestão de ativos, de forma geral, existem três categorias principais.

A primeira tem a ver com a equipa de investimento, e dentro dela, existem, na verdade, cerca de três funções diferentes: a primeira tem a ver com o gestor de carteira, depois tem o analista de pesquisa, e também tem um trader.

Então, um gestor de carteira é essencialmente o decisor, ou seja, ele ou ela é responsável por garantir que atinge os objetivos de retorno certos e as métricas de risco certas.

Em segundo lugar, tem o analista de pesquisa, e esta é a pessoa encarregada de gerar as ideias, de apresentar as diferentes ideias e de ver o que se passa no mercado, e uma vez que têm as ideias, vão apresentá-las ao gestor de carteira, que será a pessoa acima deles.

E, por último, tem um trader, e um trader é essencialmente quem executa as transações em nome dos desejos do gestor de carteira.

Não é tão comum gerar as suas próprias ideias como trader. Agora, como estas empresas de gestão de ativos são tão grandes e têm escritórios em todo o mundo,

normalmente uma equipa de investimento acaba por se especializar numa determinada região e numa determinada classe de ativos.

Por exemplo, pode ser uma equipa especializada em obrigações do governo dos EUA, pode ser outra equipa especializada em ações de primeira linha alemãs, por exemplo.

A próxima grande categoria que eu chamaria de orientada para o cliente, são os vendedores, gestores de relacionamento, gestores de eventos, e assim por diante, e o seu principal objetivo aqui é atrair novas pessoas, ou seja, atrair novos investidores para virem e investirem nesta empresa de gestão de ativos, e ao mesmo tempo, manter os que já lá estão felizes, para que, se alguma vez tiverem alguma questão ou algo do género, sejam eles a quem se dirigir.

A última grande categoria que tem aqui é a equipa de suporte, e, em suma, estes garantem que as outras duas categorias conseguem fazer o seu trabalho sem problemas, pense na equipa jurídica, pense em RH, conformidade, e assim por diante.

Agora, destas três, a equipa de investimento é definitivamente a mais prestigiada, mas todas as três são essenciais, certo?

Se uma delas desaparecesse, as outras duas simplesmente não conseguiriam fazer bem o seu trabalho.

Agora, no que diz respeito às horas de trabalho, a gestão de ativos não é como o banco de investimento ou a consultoria de gestão, onde se pode trabalhar 16 horas por dia, ou seja, 80 horas por semana, certo?

Normalmente, para a equipa de investimento, que é geralmente a que trabalha mais, são cerca de 12 horas por dia, ou seja, 60 horas por semana, quando se trata do lado orientado para o cliente, ou seja, a equipa de vendas, por exemplo, são cerca de 50 horas por semana, o que é normal, e, por último, quando se trata do lado de suporte, são cerca de 40 a 45 horas por semana, é o que deve esperar.

No que diz respeito aos salários, numa grande cidade dos EUA, como Nova Iorque ou São Francisco, os membros da equipa de investimento podem ganhar entre 70 e 80 mil dólares, e isso pode aumentar para cerca de seis dígitos com o bónus.

No que diz respeito ao lado das vendas, é obviamente menos.

E o mesmo se aplica ao lado do suporte.

Por último, olhando para as competências necessárias, para o lado do investimento, as folhas de cálculo serão provavelmente o seu melhor amigo, juntamente com a pesquisa e boas competências analíticas.

Em segundo lugar, para o lado orientado para o cliente, como pode imaginar, trata-se mais de comunicação, competências interpessoais e uma boa capacidade de venda.

Para as funções de suporte, não vou realmente listar as diferentes competências, principalmente porque alguém que trabalha no lado técnico do suporte versus o lado jurídico do suporte, obviamente terá conjuntos de competências muito diferentes.

No que diz respeito aos tipos de empresas, existe, na verdade, uma divisão entre aquelas que são puramente de gestão de ativos e aquelas que são divisões dentro de um banco de investimento.

E o que quero dizer com

pure play

é que o seu modelo de negócio principal é a gestão de ativos, e estas são, por exemplo, a Fidelity, a Vanguard ou a BlackRock, que estão entre as maiores, e geralmente têm ativos sob gestão bem acima da marca de 1 bilião de dólares.

Isso mesmo, 1 bilião, ou seja, um 1 seguido de 12 zeros.

Por outro lado, existe a divisão de gestão de ativos dentro de um banco de investimento.

Então, os bancos de investimento têm, na verdade, muitas divisões de contacto com o cliente, como o banco de investimento, vendas e trading, pesquisa e, obviamente, gestão de ativos, e é uma parte importante do seu negócio, mas não é a única parte.

É por isso que não são considerados gestores de ativos

pure-play

.

Agora, alguns exemplos dos grandes bancos de investimento incluem J.P. Morgan, Goldman Sachs e UBS, todos eles com um grande lado de gestão de ativos também.

Então, esta é uma visão geral da indústria de gestão de ativos. Estou a considerar fazer um vídeo semelhante sobre private equity, se este tiver sucesso.

Por isso, certifique-se de que clica em

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, e diga-me nos comentários se estaria interessado nisso. É tudo por agora, e espero vê-lo no próximo vídeo.