I'm Changing How I Invest My Money Because of AI

A IA está a forçar-me a mudar a forma como eu gerencio o meu dinheiro.

Eu ganhei milhões com investimentos nos últimos 35 anos, e a maior parte desse sucesso

veio de uma estratégia simples: o S&P 500, fundo de índice de baixo custo.

Warren Buffett, um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos, disse que a maioria dos investidores deve simplificar os seus investimentos para obter melhores retornos a longo prazo.

Ele colocou desta forma na sua carta anual aos acionistas de 2013: "O meu conselho [ao administrador] não poderia ser mais simples:

Coloque 10% do dinheiro em títulos do governo de curto prazo e 90% num fundo de índice S&P 500 de muito baixo custo.

(Sugiro Vanguard's...) Acredito que os resultados a longo prazo do fundo serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores

— sejam fundos de pensões, instituições ou indivíduos — que empregam gestores com altas comissões."

Baixos custos e poucas partes móveis vencem o jogo a longo prazo.

A segunda questão exige muito menos trabalho.

S&P 500 Retornos Médios e Desempenho Histórico

Quando as pessoas falam sobre "o mercado", geralmente referem-se ao desempenho do índice S&P 500.

Desde 1957, o índice teve uma média de mais de 10% ao ano, gerando ganhos fortes e a longo prazo para os investidores.

No entanto, esse número conta apenas parte da história.

Por trás desses ganhos médios, há uma rica história de mercados de alta e baixa,

quedas devastadoras, recuperações notáveis e mudanças significativas nos tipos de empresas representadas no índice.

Desde o boom do pós-guerra dos anos 1950 até o mercado impulsionado pela tecnologia de hoje,

o índice resistiu a recessões, picos de inflação, bolhas de mercado e crises globais.

Um investimento de 100 dólares em 1957 teria crescido para mais de 98.000 dólares até dezembro de 2025.

Não foi uma jornada tranquila, mas esse investimento valeria cerca de 8.400 dólares em 2025, poder de compra quando

ajustado pela inflação.

Isto é conhecido como investimento passivo, pois o seu dinheiro é automaticamente dividido

entre as 500 maiores empresas dos EUA.

Então, em vez de ter que escolher ativamente ações vencedoras, você apenas compra uma pequena parte de todas elas.

A ideia é que, mesmo que algumas ações caiam, possuir muitas delas protege-o.

E você ainda beneficia à medida que o mercado geral cresce.

Não vou mentir, ao longo dos anos, esta provou ser uma estratégia fantástica.

Como eu disse, eu ganhei milhões a fazer exatamente isto.

No entanto, depois de fazer o meu último vídeo sobre uma potencial bolha de IA,

eu sentei-me, revisei os meus investimentos e fiz algumas mudanças.

Então, neste vídeo, vou revelar as cinco coisas que mudei na minha estratégia de investimento por causa da IA.

1. Estou a investir menos dinheiro no S&P 500.

Acredite ou não, por cada dólar que investe no S&P 500,

40 cêntimos irão para apenas 10 empresas.

Estas empresas são: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta, Tesla, Berkshire Hathaway e, finalmente, JP Morgan.

Como mostro neste vídeo, estas empresas atualmente representam uns impressionantes 40% de todo o fundo de índice.

O que é ainda mais preocupante é que a Nvidia sozinha receberá entre 7 a 8 cêntimos de cada dólar que investir no S&P 500.

Isto porque o fundo de índice é chamado de ponderado por capitalização de mercado, o que simplesmente significa que quanto mais valiosa uma empresa se torna, maior a fatia do fundo que ela ocupa.

Então, o que está realmente a fazer com que estas empresas se tornem cada vez mais valiosas?

Bem, se colocarmos a Berkshire Hathaway e o JP Morgan de lado por um momento, porque eles não se encaixam no mesmo padrão,

algo interessante começa a acontecer.

O que nos resta é um grupo de empresas que partilham uma característica muito específica:

Estão todas a gastar agressivamente na mesma coisa:

IA.

Nvidia perto de um acordo para investir 20 mil milhões de dólares numa ronda de financiamento da OpenAI, diz fonte.

BlackRock, grupo apoiado pela Nvidia, fecha acordo de 40 mil milhões de dólares para centro de dados de IA.

Apple investe 500 mil milhões de dólares em IA para criar 20.000 empregos em tecnologia.

Tesla promete 20 mil milhões de dólares para transformar-se de fabricante de veículos elétricos em empresa de IA.

Pode estar a pensar: "Isso é ótimo! A IA é o futuro."

Então, tudo faz sentido.

No entanto, não tão rápido.

Para todas estas empresas de IA justificarem as suas avaliações atuais, precisariam de gerar cerca de 2 biliões de dólares em novas receitas.

Para colocar isso em perspetiva, isso é mais do que a Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon e Meta combinadas em 2024.

Isto mostra que estas empresas no topo do S&P 500 não estão a ser avaliadas com base no que ganham hoje,

mas no que os investidores esperam que ganhem no futuro.

Agora, isto não é um grande problema por si só, pois é muito comum que as empresas sejam avaliadas pelo seu potencial futuro.

No entanto, é bastante preocupante quando tudo está ligado a um tipo de tecnologia.

Estas empresas estão todas essencialmente a fazer a mesma aposta de que a IA é o futuro,

e estão a financiá-la com uma tonelada de dívida.

Um grande exemplo disso é Sam Altman a dizer que está disposto a comprometer 1,4 biliões de dólares em gastos com infraestrutura de IA,

quando a sua empresa, a OpenAI, está atualmente a gerar apenas 13 a 20 mil milhões de dólares em receita anual.

Muita desta dívida também está bastante oculta.

Como discuti no meu último vídeo, estas empresas estão a aumentar as suas avaliações, passando dinheiro umas às outras.

É uma confusão complicada.

Resumindo, é um ciclo de feedback massivo que se auto-reforça.

Empresas maiores atraem mais investimento passivo, o que eleva os seus preços, dando-lhes uma fatia maior do S&P 500.

E, portanto, ainda mais dinheiro para crescer de investidores de fundos de índice passivos como nós.

Isto está a ter um efeito dominó, fazendo com que a economia dos EUA pareça forte.

Deutsche Bank pesa sobre a lacuna de 800 mil milhões de dólares em IA e centros de dados.

O boom da IA não pode continuar sem aumentos exponenciais nos gastos com tecnologia, alerta o Deutsche Bank

— à medida que novas pesquisas revelam uma lacuna de 800 mil milhões de dólares entre as receitas projetadas de IA e o poder de computação necessário para sustentar o crescimento.

A análise do banco mostra que os gastos de capital em IA atingiram níveis tão massivos

que estão a impedir, sozinhos, a economia dos EUA de entrar em recessão.

Sem este aumento de investimento impulsionado pela tecnologia, a América já estaria em contração económica, concluem os pesquisadores do banco.

Então, e se, em vez de priorizar as maiores empresas, pudéssemos distribuir o nosso dinheiro igualmente por todas as empresas do S&P 500?

Bem, nós podemos, com algo chamado fundo de índice S&P 500 de peso igual.

E, à primeira vista, parece a solução perfeita.

Em vez de ter 40% concentrado nas 10 maiores ações, é cerca de 2%, pois cada empresa é tratada igualmente.

Ao investir em algo assim, não há dúvida de que está menos exposto à potencial bolha de IA que está a formar-se.

No entanto, não é a solução perfeita, porque estamos a tentar limitar o dinheiro que vai para empresas maiores,

pode realmente levar a um problema muito maior, pois segue algo chamado abordagem de 'momentum negativo'.

O que parece complicado, mas não é.

Tudo o que significa é que, quando uma empresa no S&P 500 começa a decolar, pense na Tesla durante a sua grande corrida,

o fundo vende automaticamente parte dela à medida que sobe e usa esse dinheiro para comprar empresas que não subiram.

Então, está efetivamente a vender os vencedores e a comprar os perdedores, puramente para manter tudo equilibrado.

Por outro lado, um fundo de índice S&P 500 normal, ponderado por capitalização de mercado, não precisa de negociar com tanta frequência.

Quando uma empresa ganha momentum, ela simplesmente pode ocupar uma fatia maior do índice.

Em vez de cortar os vencedores, o fundo reduz gradualmente a exposição a empresas menores para abrir espaço para as maiores.

Mas por que isso importa?

Bem, quanto mais um fundo negocia, maiores são os custos.

Portanto, é algo que muitas vezes é negligenciado e pode corroer os seus ganhos.

É por isso que, embora esteja a colocar menos dinheiro no S&P 500, ainda mantenho a maioria da minha carteira de ações na versão regular, ponderada por capitalização de mercado.

Então, agora que libertei parte do meu dinheiro do S&P 500,

a verdadeira questão é: para onde vai?

Bem, isso leva-me a...

2. Estou a apostar no mundo.

Quero que imagine por um momento que os maiores retornos do mercado de ações nos próximos 20 anos

não vêm dos EUA.

Eu sei que isso pode parecer loucura, porque nos últimos 14 anos, os mercados americanos dominaram absolutamente.

No entanto, este gráfico mostra quais países compunham a maior parte do mercado de ações mundial em diferentes momentos da história.

E adivinhe? Nem sempre foram os EUA.

Eu sei que isto parece um pouco confuso, mas está a mostrar efetivamente o mercado de ações global,

como um bolo com várias camadas.

Cada cor representa um país diferente, e a espessura de cada camada mostra a percentagem do mercado de ações mundial que esse país representa naquele momento.

Vamos voltar a 1900.

O Reino Unido era a superpotência global.

Como pode ver, eles tinham uma fatia suculenta de 24% do bolo do mercado de ações global.

Londres era a capital financeira do mundo.

As empresas britânicas dominavam o comércio global, e o império estendia-se por grandes partes do globo.

Se estivesse a investir na altura, teria parecido completamente óbvio que o Reino Unido permaneceria a força económica dominante nos próximos 100 anos.

Investir em qualquer outro lugar teria parecido ridículo.

E, no entanto, não foi assim que a história se desenrolou.

Lembro-me de ver algo muito semelhante acontecer mais tarde com o Japão.

Eu fui muito ao Japão no final dos anos 80 e início dos anos 90.

E, na altura, as empresas japonesas estavam a ter um desempenho incrivelmente bom,

particularmente em áreas como carros, eletrónica e tecnologia.

Enquanto isso, a economia dos EUA estava a lutar, a inflação era alta, o crescimento era lento,

e muitas pessoas acreditavam que o Japão era o futuro.

Então, se estivesse a investir naquela altura, teria apostado contra o Japão e dobrado a aposta na América?

Provavelmente não.

No entanto, a América recuperou em grande.

Isto mostra que a única coisa que sempre foi certa nos mercados... é a incerteza.

Mudanças de liderança, mudanças de domínio económico, e nenhum país permanece no topo para sempre.

É exatamente por isso que não quero que a minha carteira dependa inteiramente de um mercado, mesmo um tão forte como os EUA.

Porque quando investe apenas no S&P 500, perde completamente empresas como a TSMC,

Samsung, Toyota, Tencent, AstraZeneca e HSBC.

Estas são empresas globais, a operar em grande escala, a impulsionar um crescimento real,

mas são excluídas puramente por causa da localização das suas sedes.

Então, como estou realmente a investir globalmente?

Bem, este é o Trading 212, é o corretor que eu uso pessoalmente.

E se for à barra de pesquisa e digitar VWRP,

encontrará este fundo de mercado de ações global que lhe dá exposição instantânea a praticamente toda a economia mundial.

Este único fundo investe em cerca de 3.700 a 3.800 empresas, espalhadas por mais de 45 países desenvolvidos e emergentes,

incluindo os EUA, Reino Unido, Europa, Japão e economias em rápido crescimento como a China e a Índia.

E sim, eu sei que se aprofundar no que estes fundos realmente detêm, verá que ainda são fortemente dominados por empresas dos EUA.

A diferença é o que acontece ao longo do tempo.

Um fundo global reequilibra-se automaticamente.

Se os EUA se tornarem menos dominantes e a China ou outro país começar a ter um desempenho superior, o fundo ajusta-se.

Se os EUA continuarem a liderar, ele ajusta-se a isso também.

Também tem uma taxa de despesas extremamente baixa de 0,19%.

Isso significa que, por cada 1.000 dólares investidos, está a pagar aproximadamente 1,90 dólares anualmente em taxas,

o que é bastante barato.

Se estiver nos EUA, recomendo que procure o fundo internacional da Fidelity com o ticker FSPSX.

Se tudo isto parece um pouco complicado, o Trading 212 realmente torna tudo muito simples com os seus modelos de carteira.

São carteiras globalmente diversificadas pré-construídas, elaboradas por gestores de ativos profissionais.

E pode facilmente escolher um nível de risco que lhe pareça adequado.

Como eu estava a planear falar sobre o Trading 212 de qualquer forma, entrei em contacto para ver se gostariam de patrocinar esta parte do vídeo.

Eles concordaram e estão a dar-lhe ações fracionadas gratuitas no valor de até 100 libras, quando digitalizar este código QR

ou introduzir o código promocional TILBURY, tocando neste menu e indo para a secção de código promocional.

Se é novo em investimentos, pode investir tão pouco quanto 1 libra.

Reivindique as suas ações fracionadas gratuitas e comece a explorar a aplicação antes de se lançar totalmente.

Também pode convidar os seus amigos e, assim que eles financiarem as suas contas, ambos receberão ações fracionadas gratuitas.

3. Estou a apoiar os desfavorecidos.

O melhor conselho que já me deram sobre como construir riqueza real é que não se fica rico a seguir a multidão...

fica-se rico sendo precoce.

Apliquei este pensamento ao longo de toda a minha vida, então, além de me proteger contra a potencial bolha de IA,

também acho importante procurar uma forma de beneficiar desta nova tecnologia.

Então, deixe-me explicar onde vejo as maiores oportunidades no momento.

O mercado divide-se naturalmente em quatro zonas claras, cada uma preenchida com diferentes tipos de empresas.

Bem, é assim que eu vejo, de qualquer forma.

Vamos começar com esta.

Eu chamo-lhe a zona lotada.

As empresas nesta zona têm uma grande capitalização de mercado e uma avaliação cara.

Pense nas maiores empresas do S&P 500, como a Nvidia, Tesla e Meta.

Está lotado, pois todos já investiram aqui, até mesmo investidores passivos.

Abaixo disso, temos a zona defensiva.

Isto inclui empresas como McDonald's, Walmart e Coca-Cola.

São empresas em que as pessoas confiam, independentemente do que a economia esteja a fazer.

São o tipo de empresas que investidores de valor como Warren Buffett adoram.

As suas avaliações não são baixas, mas são um bom valor porque os seus lucros são previsíveis, a procura é estável,

e continuam a gerar dinheiro ano após ano.

No canto superior esquerdo está a zona de especulação.

São empresas menores que são extremamente badaladas e têm avaliações que excedem em muito as suas receitas atuais.

Geralmente têm capitalizações de mercado baixas ou moderadas, mas preços de ações muito caros,

porque os investidores estão a apostar em retornos futuros massivos.

Exemplos incluem empresas como Beyond Meat, Peloton e AMC durante as suas fases de hype.

Eu, pessoalmente, mantenho-me afastado deste tipo de investimentos, pois são altamente especulativos e impulsionados pelo momentum e pelo hype da internet.

Se me perguntarem, está mais perto de apostar.

Isso leva-nos a este.

Eu chamo-lhe a zona esquecida.

Agora, é aqui que eu acredito que há uma tonelada de oportunidades,

especialmente quando se trata de IA.

Deixe-me explicar.

As empresas nesta zona lotada estão todas a apostar no facto de que quem gastar mais dinheiro a desenvolver o melhor modelo de IA terá todos os lucros.

Mas, e se não for esse o caso?

Um padrão que vejo cada vez mais entre startups, empresas de pequena e média capitalização,

é que estão a dar ao utilizador a capacidade de escolher entre diferentes modelos de IA dentro do seu software.

Eles permitem que os utilizadores escolham entre Claude, ChatGPT e Gemini, só para citar alguns.

Isto é importante porque agora estão todos a ficar bastante próximos em termos de capacidades,

então o maior fator na escolha do utilizador pode acabar por ser o preço.

O que levaria estas empresas a uma guerra de preços.

O que é ótimo para as pessoas que usam IA, mas não tão bom para as grandes empresas que gastaram milhares de milhões a desenvolver estes modelos de IA.

É como gasolina, ou gás, se for americano.

Imagine uma estação a vendê-lo por 1,50 dólares por litro, e outra a vender gasolina que é ligeiramente de melhor qualidade por 3,00 dólares por litro.

Claro, algumas pessoas ainda pagarão o extra pela opção premium, mas a maioria das pessoas comprará apenas o combustível mais barato,

porque faz praticamente a mesma coisa.

E esse é o ponto principal: quando a nova tecnologia se torna boa o suficiente e intercambiável, o valor não fica com as empresas que gastaram mais dinheiro a construí-la,

ele flui para as empresas que a usam da forma mais inteligente.

É exatamente por isso que estou a apoiar os desfavorecidos: pequenas e médias empresas não precisam de vencer a corrida armamentista da IA,

elas só precisam de aplicar a IA a problemas reais, a um custo mais baixo, sem acumular milhares de milhões em dívidas.

É por isso que estou a investir em alguns fundos de pequena e média capitalização, bem como a procurar ativamente startups de IA para investir.

Então, se é um fundador e está à procura de um investidor experiente com um grande número de seguidores nas redes sociais, sinta-se à vontade para entrar em contacto usando o e-mail na descrição.

Estou atualmente a considerar propostas.

Olhe, se eu estiver errado, perco uma pequena quantia por ser precoce.

Mas se eu estiver certo, estou posicionado onde pode haver um enorme potencial de valorização.

4. Estou a proteger-me contra o sistema.

Sinto que muitas pessoas não entendem que cada grande salto na tecnologia cria oportunidade,

mas mais importante, instabilidade.

Quero dizer, a IA não está apenas a mudar as empresas, está a mudar o poder, as moedas e a confiança no sistema.

É por isso que estou a aumentar as minhas reservas de ouro, e não estou sozinho.

Veja isto.

Este gráfico mostra os níveis de stock de ouro da China entre 2009 e 2025.

Até 2023, eles estavam a comprar ouro de forma constante, mas, como pode ver, nos últimos anos,

eles têm comprado mais ouro do que nunca.

Mas por que isso importa para investidores comuns como nós?

Bem, muitas pessoas acreditam que a China está a tentar substituir o dólar americano,

pois não estão apenas a comprá-lo discretamente, estão a torná-lo utilizável.

Eles têm construído algo chamado Corredor do Ouro, que permite que o ouro seja armazenado em diferentes locais,

e usado como uma forma de confiança no comércio internacional, especialmente com o Brasil, Rússia, Índia e África do Sul,

também conhecidos como as nações BRICS.

E não é só a China.

O ouro já ultrapassou os títulos do Tesouro dos EUA como o maior ativo de reserva estrangeira do mundo, detido pelos bancos centrais em todo o mundo,

pela primeira vez desde 1996.

Então, por que estamos a ver esta mudança repentina para o ouro?

Bem, a partir de 2025, o ouro foi reclassificado como um ativo de Nível 1 do Acordo de Basileia III.

Simplificando, o ouro agora pode ser tratado da mesma forma que o dinheiro ou os títulos do Tesouro dos EUA no balanço de um banco.

O que é uma grande mudança, porque antes desta reclassificação, os bancos não podiam contar o seu valor total.

Isto está a ter um grande efeito no preço do ouro.

Porque antes desta mudança, a maioria das instituições financeiras, como bancos centrais, fundos soberanos e fundos de pensões,

mantinham cerca de 20% das suas reservas em ouro e ativos tangíveis equivalentes.

No entanto, o Bank of America publicou agora novas diretrizes que dizem que as reservas de ouro devem estar mais próximas de 30%.

Esse aumento de 10% está a impulsionar a procura, porque não se pode imprimir mais ouro.

Alguns até dizem que, em cinco anos, o ouro poderá valer o dobro do que vale hoje,

e não acho que isso seja absolutamente irracional.

Não vou aprofundar muito o ouro neste vídeo, mas se quiser que eu o detalhe mais num futuro vídeo,

basta dar um "gosto" a este vídeo e avisar-me.

Se conseguirmos, digamos, 150.000 "gostos", farei um imediatamente.

Por enquanto, vamos passar para a parte que sei que muitos de vocês se preocupam.

Como se investe realmente em ouro?

Eu, pessoalmente, faço-o de algumas maneiras diferentes.

Primeiro, compro ouro físico.

Este é o meu seguro a longo prazo, e como sou da velha guarda, gosto de ter algo que possa realmente segurar.

Em segundo lugar, faço uma média de custo em dólares neste ETF de ouro físico da iShares no Trading 212.

Gosto de fazer isto porque me dá muito mais flexibilidade para comprar gradualmente e movimentar as coisas quando preciso.

Para ser claro, não estou a tentar comprar no melhor momento possível.

E também não estou a apostar tudo no ouro.

Estou simplesmente a alocar uma pequena porção estratégica da minha carteira ao ouro, da mesma forma que os países e as principais instituições financeiras o estão a fazer.

5. Estou a garantir que nunca sou forçado a vender.

O maior erro que os jovens cometem ao investir é não ter uma reserva de dinheiro grande o suficiente, caso algo aconteça nas suas vidas,

o que muitas vezes os força a vender os seus investimentos no pior momento possível.

Mesmo como um homem mais velho, isto ainda é algo que tenho de considerar, especialmente se estivermos numa bolha de IA.

E pode estar interessado em saber que Warren Buffett, o investidor mais bem-sucedido de todos os tempos, está atualmente a aumentar a sua reserva de dinheiro.

Veja isto.

Como pode ver, ele tem aumentado agressivamente a sua reserva de dinheiro nos últimos anos.

E, a partir do primeiro trimestre de 2025, ele tem uns impressionantes 347,7 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes de caixa.

Isto faz sentido, pois ele é um investidor de valor e só compra quando o preço faz sentido.

E, neste momento, ele simplesmente não vê muitas oportunidades que justifiquem colocar esse dinheiro a trabalhar.

É por isso que vou manter um pouco mais de dinheiro, porque se os mercados caírem,

não quero que isso afete negativamente a minha vida.

Ter um pouco mais de dinheiro à mão também lhe dá a oportunidade de comprar mais investimentos quando o mercado cai.

E eu digo "quando", não "se", porque isso sempre acontece em algum momento.

Também me concentrei em melhorar as minhas habilidades de fazer dinheiro durante a bolha das dot-com no início dos anos 2000.

E isso foi super útil, pois consegui gerar dinheiro rápido que depois pude investir no mercado de ações.

Nesse sentido, estou a ensinar-lhe o caminho mais rápido para ganhar 10.000 dólares por mês online, sem precisar de capital inicial ou experiência de negócios,

num evento online gratuito muito em breve.

Então, se está a sério em aumentar o seu rendimento, certifique-se de se inscrever para isso.

Deixarei um link na descrição.

Isto é super importante, porque o dinheiro é rei durante uma queda do mercado de ações.

Os meus pensamentos honestos...

Já vi demasiadas pessoas a esperar anos por uma queda do mercado,

e a perder ganhos massivos no processo.

É por isso que a minha estratégia é simples.

Vou continuar a colocar a maior parte do meu dinheiro no S&P 500, para que, se a IA continuar a impulsionar o crescimento,

eu esteja investido nas empresas que lideram essa mudança.

Mas para me proteger de uma potencial bolha de IA, também estou a diversificar em mercados globais, ações de pequena e média capitalização, ouro e dinheiro.

Porque a verdade é que ninguém sabe o que o mercado fará a seguir.

Então, em vez de tentar prever, estou a preparar-me para ambos os resultados.

Se quiser aprender exatamente como investir para iniciantes, passo a passo,

deixarei esse vídeo lá em cima.

Mas não clique nele ainda, certifique-se de se inscrever se quiser aumentar a sua riqueza, ok?

Vejo-o lá.