Debt Equity Swap & Debt Asset Swap: Reestruturação com Private Equity em Crise/Insolvência

Descrição

Em crise e insolvência, um Debt Equity Swap (também Debt-to-Equity Swap; português: conversão de dívida em capital próprio, frequentemente associado a um corte de capital) ou um Debt Asset Swap (português: troca de dívida por ativos) pode eliminar o sobre-endividamento e abrir as portas para um saneamento ou reestruturação sustentável da empresa-alvo. Uma vez que os bancos financiadores e os investidores de mezzanine, por norma, têm pouco interesse numa posição de acionista, entram frequentemente em cena investidores de Private Equity especializados (Fundos de Oportunidade, Distressed Investors) que prosseguem uma estratégia direcionada de "Loan-to-own". Existem várias possibilidades para o decurso de um Debt Equity Swap ou de um Debt Asset Swap: Por exemplo, o investidor de Private Equity pode adquirir créditos pendentes contra a sociedade, com o estatuto de dívida (Debt) e/ou mezzanine, com o objetivo de, posteriormente, efetuar uma conversão em capital próprio. Alternativamente, o Fundo de PE pode também adquirir créditos garantidos (Senior Debt) contra a empresa e executar as garantias sobre as participações sociais constituídas (direito de penhor sobre participações sociais, em inglês Share Pledge). Além disso, são concebíveis estruturas mais simples com uma renúncia a créditos. O Advogado Fabian Arhelger elucida nesta edição de Beyond Return a ideia e a função dos Debt Equity Swaps e dos Debt Asset Swaps e expõe as variantes, oportunidades e riscos típicos na prática. Playlist da série Crise&Oportunidade (na Parte 1, entre outros: Estágios da crise, Maturidade da insolvência, Razões da insolvência): https://www.youtube.com/playlist?list=PL_H1MPFwGjyaE2_5nt9uZb61ex8zN-yvN A série Beyond Return „Crise&Oportunidade“ dedica-se à questão de como você, enquanto gerente, gestor, empresário, acionista e investidor, pode reconhecer e classificar corretamente uma crise empresarial, mas também (para além da insolvência) pode aproveitar como uma oportunidade no âmbito de uma reestruturação ou saneamento conduzido com meios modernos. *** Proteger o Património enquanto Empresário, Gerente & Investidor: Pode encontrar informações sobre o Seminário Online "Proteger o Património" por e com o Advogado Fabian Arhelger em http://www.vermögenschützen.com. *** Fabian Arhelger é advogado especializado em direito empresarial, financeiro e patrimonial, em Frankfurt am Main. Marcação de reunião pessoal com o Advogado Arhelger: https://www.acorfin.com/termin *** Advogado Fabian Arhelger c/o Acorfin | Escritório de Advogados para Empresas, Finanças & Património Web: https://www.acorfin.com