How The Rich Live On Loans

Viver de empréstimos supostamente arruína a sua vida, certo?

Cartões de crédito prendem-no, a dívida mantém-no stressado, os empréstimos são a forma como as pessoas ficam para trás.

Isto é, a menos que seja rico.

Então, viver de empréstimos torna-se a jogada financeira mais inteligente que pode fazer.

As pessoas mais ricas do mundo pagam as suas vidas inteiramente com dinheiro emprestado, e de alguma forma isso torna-as mais seguras, mais ricas e mais poderosas ao longo do tempo.

Neste vídeo, vamos explicar como isso acontece e porque é que a mesma estratégia destrói todos os outros.

Bem-vindo à Alux.

Primeiro, vamos falar sobre a ilusão da dívida, ok?

No cerne deste problema está a forma como a dívida funciona mecanicamente para diferentes pessoas.

Para a maioria, dívida significa pagamentos mensais e juros a acumular para coisas que ou perdem valor ao longo do tempo ou simplesmente se consomem.

Coisas como um carro que vale menos a cada ano, uma casa que retém dinheiro, ou cartões de crédito que se acumulam contra si.

Agora, o pior é como esta dívida é paga.

Veja bem, para estas pessoas, a dívida é paga com rendimentos após impostos.

Essencialmente, ganha dinheiro, paga imposto sobre esse dinheiro, e o que sobra vai para o banco, mais juros.

Então, está a pagar impostos e taxas de juro ao mesmo tempo. Todos os meses o seu salário entra, e parte dele desaparece imediatamente.

De fora, parece que a dívida é o problema.

Mas essa é a ilusão. A dívida não é inerentemente má, só se torna má quando não há alavancagem.

Para a maioria das pessoas, a dívida está ligada a rendimentos instáveis, pouca ou nenhuma garantia, ativos que não crescem e pagamentos mensais obrigatórios.

Se falhar pagamentos suficientes, o banco retoma o ativo.

É por isso que a dívida arruína as pessoas comuns. Elas pedem emprestado demais em comparação com o que possuem.

Na maioria dos casos, é porque não têm outra opção.

Então, desde o primeiro dia, o balanço está invertido. A sua dívida é grande, os seus ativos são pequenos, e o rendimento é a única coisa que mantém tudo junto.

Quando pede emprestado desta forma, o seu banco torna-se o seu senhorio.

Não possui nada, está apenas a alugá-lo ao banco até que o pagamento final seja liquidado.

É por isso que a dívida de consumo acarreta altas taxas de juro.

Se o seu emprego parar, os pagamentos param. Se os pagamentos param, o empréstimo quebra. Então o banco precifica esse risco antecipadamente com juros altos, termos rigorosos e sem flexibilidade.

Agora, tanto os ricos como todos os outros pedem dinheiro emprestado para pagar o que precisam. A única diferença é que os ricos pedem emprestado menos do que já possuem.

E é aqui que a história muda. Para um banco, a pergunta mais importante é: quão fácil é recuperar o dinheiro emprestado?

Quando possui ativos grandes, estáveis e em valorização, pedir emprestado deixa de ser uma decisão arriscada e torna-se uma decisão de liquidez.

O banco não está a emprestar contra o seu emprego, está a emprestar contra o seu balanço.

Esta é a principal diferença, ok? Um mutuário comum diz: preciso de dinheiro para comprar algo. Um mutuário rico diz:

Já possuo algo valioso, quero acesso temporário a dinheiro.

E isso muda toda a relação.

Em vez de avaliar o rendimento, os bancos olham para o valor da garantia, volatilidade, rácios de empréstimo-valor, proteção contra quedas.

Se possui um ativo de 20 milhões de dólares e pede emprestado 5 milhões contra ele, o banco não está preocupado.

Mesmo que as coisas corram mal, eles estão cobertos.

É por isso que as taxas de juro caem. É por isso que os termos se tornam mais flexíveis.

É por isso que a flexibilidade aparece, porque o empréstimo não é o que o torna arriscado, não ter ativos é que o faz.

E é assim que os ricos conseguem negócios muito melhores dos bancos.

Mas isto responde apenas a metade da questão.

Aqui está a parte que parece impossível da primeira vez que a ouve. Os ricos não fazem empréstimos com a intenção de os pagar. E é assim que eles realmente conseguem viver de empréstimos durante toda a vida.

Agora, antes de aprofundarmos como isto funciona, quero apenas lembrar que na aplicação Alux, aprofundamos todo o tipo de tópicos concebidos para o ajudar a melhorar o seu jogo, a aumentar a riqueza, a garantir a riqueza, a construir confiança, a iniciar um negócio, e até a ter relações mais saudáveis e estáveis.

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Que é uma despesa dedutível em impostos, já agora.

Muito bem, Aluxer, dito isto, vamos voltar ao assunto.

Como os ricos realmente vivem de empréstimos.

Então, o primeiro passo para que isto funcione é construir ativos em que os bancos confiem mais do que nas pessoas.

Antes de qualquer empréstimo ser feito, o trabalho de base já está feito, e os ativos que os ricos possuem partilham algumas características chave: valorizam-se ao longo do tempo, são relativamente estáveis, são fáceis de avaliar e são fáceis de liquidar se necessário.

Então, coisas como ações públicas, imóveis que geram rendimento e negócios privados com fluxo de caixa previsível.

Do ponto de vista de um banco, estes ativos são mais seguros do que o seu emprego.

Um emprego pode desaparecer da noite para o dia. Uma carteira diversificada ou uma propriedade de primeira linha raramente chega a zero.

Passo dois, eles pedem emprestado uma pequena quantia em relação ao que possuem.

Agora, esta parte é importante porque é isto que lhes permite obter melhores negócios.

Se possui 10 milhões de dólares em ativos, não pode simplesmente ir a um banco e pedir 100 com a premissa de, confie em mim, meu.

Mas poderia obter 1 a 5 milhões de dólares se possuísse 50 milhões de dólares em ativos.

Isto é chamado de rácio de empréstimo-valor baixo.

Por outras palavras, o banco está mais do que feliz em dar-lhe o dinheiro e a uma taxa baixa porque é de risco extremamente baixo.

Tecnicamente falando, poderia pagar o empréstimo a qualquer momento que quisesse, mas não o faz, nunca.

E é aqui que entra o passo três, ok? O empréstimo é estruturado para flexibilidade, não para pagamento total.

E há duas formas de os empréstimos funcionarem.

A maioria das pessoas obtém empréstimos garantidos por rendimentos, então o banco empresta contra o seu salário, forçando-o a pagar o capital todos os meses.

Por outras palavras, paga o que pediu emprestado mais juros todos os meses até que tudo esteja completamente pago, e não há outra forma de o contornar.

Os ricos obtêm empréstimos garantidos por ativos. O banco empresta contra o que eles já possuem.

E quando o empréstimo é garantido por ativos, é frequentemente estruturado de forma a que só precise de pagar os juros. Sim, apenas os juros. Ouviu bem.

Então, é assim que funciona, simplificado.

Imagine que possui imóveis, ações e terrenos no valor combinado de 50 milhões de dólares. Entra num banco privado e pede um empréstimo garantido por ativos com a intenção de viver dessa liquidez.

Porquê faria isso? Bem, porque os empréstimos não são rendimento e, portanto, não são tributáveis.

O banco concorda em emprestar-lhe 10 milhões de dólares por 10 anos a 3% de juros. Isso é um rácio de empréstimo-valor de 20%. Para um banco privado, qualquer coisa na faixa de 10 a 25% é considerada ultra-segura.

Assina os papéis e 10 milhões de dólares são transferidos para a sua conta.

Esse dinheiro não é tributado. É emprestado, não ganho.

O seu único pagamento obrigatório são os juros, 300.000 dólares por ano.

No papel, o empréstimo vence em 10 anos, e chegaremos ao que acontece depois.

Mas, entretanto, decide a que velocidade usar esse dinheiro.

Pode gerir-se e tratá-lo como 700.000 dólares por ano em poder de compra durante uma década, e esse ritmo é sua escolha.

Mas avançando 10 anos. Pagou ao banco 3 milhões de dólares em juros. O capital ainda é de 10 milhões de dólares.

Então, o que acontece a seguir? Bem, tem muitas opções,

mas duas delas são as mais comuns.

Opção um, refinancia. Pede um novo empréstimo de 10 milhões de dólares para fechar o original e continua a pagar juros.

Porquê faria isso? Bem, porque a alternativa é vender ativos.

Para angariar 10 milhões de dólares líquidos, pode precisar de vender 20 milhões de dólares em ativos, desencadear milhões em impostos e renunciar permanentemente ao seu potencial futuro. Porquê pagar 8 milhões de dólares em impostos hoje quando poderia pagar 300.000 dólares por ano e deixar a inflação reduzir o encargo real ao longo do tempo?

Opção dois, é refinanciar e expandir.

Assim, ao longo desses 10 anos, os seus ativos podem ter crescido.

Se essa carteira de 50 milhões de dólares vale agora 100 milhões de dólares, o banco poderia emprestar-lhe 20 milhões de dólares com o mesmo rácio de empréstimo-valor de 20%.

O antigo empréstimo é fechado, obtém liquidez adicional, e o processo repete-se.

Esta é a opção que a maioria dos mutuários ricos escolhe.

Agora, estamos a ouvi-lo perguntar, e se os ativos não crescerem?

E aqui está a realidade, ok? Estes empréstimos são garantidos por ativos produtivos e diversificados: imóveis, negócios, terrenos e mercados de ações amplos, não por cartas de Pokémon e Jordans de edição limitada, certo?

Historicamente, ao longo de longos horizontes temporais, estes ativos crescem.

E mesmo quando flutuam, o baixo rácio de empréstimo-valor proporciona um amortecedor massivo.

É por isso que pediu emprestado uma pequena fração em comparação com o que já possui em ativos.

E é por isso que as falhas de empréstimos garantidos por ativos são raras a nível individual.

Quando acontecem, são geralmente parte de eventos de alavancagem global e chegam às notícias internacionais.

Os bancos não são estúpidos, ok? Eles monitorizam as garantias continuamente e ajustam muito antes que as coisas quebrem.

Esse é o objetivo de pedir emprestado de forma conservadora. E é assim que os ricos vivem de empréstimos.

E então chega o passo final, literalmente.

O mutuário morre.

Pediu dinheiro emprestado a vida toda, e agora é hora de descobrir qual religião estava certa. O que acontece aos seus empréstimos e aos seus ativos?

Bem, primeiro, vamos falar de ativos. Enquanto não os vendeu em vida, o sistema fiscal trata-os como ganhos não realizados. E na morte, algo bastante notável acontece: o valor desses ativos é redefinido.

Se comprou algo por 1 milhão de dólares e vale 10 milhões de dólares quando morre, o sistema fiscal agora finge que sempre valeu 10 milhões de dólares.

Por outras palavras, digamos que comprou ações há 50 anos por 1 milhão de dólares e agora valem 10 milhões de dólares.

Se os vendesse mesmo antes de morrer, teria de pagar impostos sobre 9 milhões de dólares de lucro.

Mas se não os vender e eles forem herdados pela sua família, e eles os venderem depois de você morrer, eles não terão de pagar nada em impostos porque não houve lucro.

10 milhões foram herdados, 10 milhões foram vendidos.

Quanto aos empréstimos, aquele empréstimo de 1 milhão de dólares que fez em 1994 pode agora ser pago pela sua família vendendo 1 milhão de dólares em ativos agora, sem ter de pagar impostos sobre essa venda.

E eles seguem em frente e fazem a mesma coisa que você fez, e todo o processo se repete por décadas e gerações inteiras.

Este sistema de empréstimos garantidos por ativos existe há séculos em diferentes formas, e continuará a existir enquanto existirem ativos.

A propriedade importa, e o dinheiro precisa de um lugar seguro para ficar.

Muito bem, Aluxer, é tudo por hoje. Vemo-nos aqui da próxima vez.

Até lá, cuide-se, meu amigo.