How To Make Money With Debt

PENSADOR PROATIVO

Em julho de 2012, Mark Zuckerberg financiou a sua casa de 6 milhões de dólares em Palo Alto, a 3 milhas da sede do Facebook, com uma hipoteca de 30 anos.

Naquela altura, tinha 28 anos e era a 40.ª pessoa mais rica, com um património líquido estimado em 15,6 mil milhões de dólares.

A questão é: por que razão se endividaria quando tem milhares de milhões de dólares e pode facilmente pagar?

Se quisesse, podia facilmente comprar uma dúzia de casas de 6 milhões de dólares a pronto, sem pestanejar.

Então, por que fazer uma hipoteca?

A resposta é longa e complicada, mas, em suma, é dinheiro grátis.

Parece ridículo. Quem lhe daria dinheiro grátis quando já é um bilionário?

Deixe-me explicar.

Tudo tem a ver com as taxas de juro.

A taxa de inflação nos EUA é de 2,5-3%.

Portanto, qualquer dinheiro que peça emprestado abaixo da taxa de inflação é considerado dinheiro grátis.

A taxa de hipoteca de Zuckerberg é de pouco mais de 1%, mas é ajustável, o que significa que, dependendo das circunstâncias, a taxa pode subir por uma razão ou outra.

Se fizer as contas, o banco está a perder dinheiro, uma vez que a taxa de hipoteca está abaixo da inflação.

Não precisa de ser um génio para fazer as contas.

A título de exemplo, digamos que pede emprestado 1 milhão de dólares a uma taxa de 1%.

A taxa média de retorno de uma conta poupança é de 2,4%.

O que significa que, se depositar esse milhão de dólares noutro banco, acaba por ganhar 24.000 dólares por ano.

Enquanto só tem de fazer um pagamento mensal de 10.500 dólares ao banco que lhe emprestou esse dinheiro.

Imagine se pudesse fazer isso com 100 milhões de dólares, ou que tal mil milhões de dólares?

Quando pode pedir dinheiro emprestado de graça, não faz sentido prender o seu próprio dinheiro quando pode usá-lo para coisas mais lucrativas.

Claro que, quando se fala de pequenas quantias de dinheiro, isto pode não fazer sentido porque a diferença não é assim tão grande.

No entanto, quando se trata de grandes somas, brincar com um, dois ou mesmo meio por cento pode significar dezenas de milhares de dólares, se não centenas.

Digamos que é um empresário e pode facilmente pagar uma casa de um milhão de dólares.

Por que comprar uma casa quando pode financiá-la por um ou dois por cento, enquanto investe o resto desse dinheiro no seu negócio que potencialmente lhe traria 10, 20, ou até 30% de retornos?

Mesmo que seja preguiçoso para encontrar uma forma mais lucrativa de usar o dinheiro, apenas colocá-lo num fundo de índice pode ser muito mais rentável.

Especialmente quando estamos a falar de 20 ou 30 anos.

Historicamente, um fundo de índice tem demonstrado ter uma taxa média de retorno de 8%.

Se fizer uma hipoteca e investir o seu dinheiro num fundo de índice, a diferença percentual acabará no seu bolso.

Tudo se resume ao custo de oportunidade.

Economicamente, não faria sentido para Zuckerberg comprar a casa a pronto quando lhe foi oferecida uma taxa de hipoteca de 1%.

Mas ele não é o único tão inteligente a fazer isso.

Pegue no Elon Musk, por exemplo.

A maior parte da sua riqueza está ligada à Tesla e à SpaceX.

Para comprar uma casa por 20 milhões de dólares, ele provavelmente precisaria de vender uma parte considerável da sua riqueza, pagar impostos e incorrer noutras despesas.

No entanto, ele pode pegar em dinheiro grátis e manter o seu pagamento mensal dentro do seu orçamento.

Ele fez uma hipoteca de 61 milhões de dólares para cinco propriedades na Califórnia com um pagamento mensal de 180.000 dólares.

Isso não é exclusivo de bilionários, aliás, também é praticado por pessoas moderadamente ricas como Jay-Z ou Beyoncé.

Eles fizeram uma hipoteca para comprar a sua casa de 88 milhões de dólares.

Eles deram 40% de entrada e financiaram os outros 52,8 milhões de dólares.

Isso deixa o casal com 150.000 dólares de pagamentos mensais.

Em comparação, o valor mediano nacional de uma casa é de cerca de 200.000 dólares.

Em vez de prender 53 milhões de dólares numa casa, ele sabe definitivamente onde investir para maximizar o seu lucro.

No final das contas, ele fez muitos bons investimentos e está a caminho de se tornar um bilionário.

Quanto mais rico fica, melhores formas encontra de ganhar mais dinheiro.

Mas sejamos honestos, nem toda a gente consegue uma taxa de hipoteca tão baixa.

A nível nacional, é cerca de 3%.

Mas mesmo a essa taxa, ainda não faz sentido comprar uma casa se a puder financiar.

No entanto, espere um segundo, vamos deixar isto claro.

Por que razão os super-ricos obtêm uma taxa mais baixa em primeiro lugar do que o resto do país?

Em primeiro lugar, quando é um bilionário, o banco pode dormir tranquilamente porque ninguém se preocupa que possa incumprir o seu empréstimo.

E, caso algo aconteça, pode facilmente vender parte do seu negócio para pagar a sua hipoteca.

Isso tira o risco da equação.

Agora, compare isso com um funcionário comum que pode ficar doente e não conseguir trabalhar ou simplesmente perder o emprego por uma razão ou outra.

Em segundo lugar, pagar a sua hipoteca a tempo todos os meses ajuda-o a construir e manter uma pontuação de crédito saudável.

Então, quando estiver em apuros da próxima vez, com uma pontuação de crédito forte, será muito mais fácil pedir dinheiro emprestado aos bancos.

Está basicamente a construir confiança entre si e as instituições financeiras.

Mas também pode ser o contrário.

Os bancos oferecem uma taxa de hipoteca tão baixa para estabelecer uma relação forte com pessoas ricas, de modo que, quando as suas empresas precisarem de um empréstimo de um banco, elas venham a eles e não aos seus concorrentes.

É uma situação vantajosa para todos.

Mas estas taxas de hipoteca baixas são ajustáveis, o que significa que, como disse anteriormente, podem subir.

Mas ninguém está preocupado porque, se deixar de fazer sentido economicamente para estas pessoas ultra-ricas, elas podem facilmente pagar a sua hipoteca.

Mas a maioria das pessoas associa a dívida a algo negativo porque geralmente pedimos dinheiro emprestado que não podemos pagar para entretenimento e acabamos por pagar muito mais.

Na verdade, logo depois de sair da faculdade, percebe o fardo que a sua dívida estudantil já é.

E, uma vez que calcula quantos anos tem de pagar essa dívida, cria imediatamente a perceção de que a dívida é má.

Especialmente quando nem sequer pode incumprir.

Brincar com dívidas não é fácil.

Está a correr um risco enorme, e um pequeno erro de cálculo pode levar a consequências desastrosas que podem arruinar a sua vida, deixá-lo sem-abrigo e paralisar a sua família se for imprudente.

Mas também pode torná-lo incrivelmente rico se souber como usá-lo, porque é alavancagem.

A alavancagem é um superpoder que pode torná-lo rico instantaneamente.

Digamos, a título de exemplo, que compra esta casa por 10.000 dólares.

Vá ao mercado e venda-a por 11.000 dólares.

Parabéns, acabou de ter um lucro de 1.000 dólares.

No entanto, não é muito.

Mas se usar alavancagem, vai primeiro ao banco, pede emprestado 990.000 dólares.

Com os seus 10.000 dólares adicionais, isso vai dar um milhão de dólares.

Contrata um fornecedor e compra 100 telemóveis agora por um milhão de dólares.

Vire-se e venda-os no mercado por 1,1 milhão de dólares.

Mas ainda deve ao banco, então volta ao banco novamente e devolve-lhes os 990.000 dólares que pediu emprestado anteriormente e mais 10.000 dólares em juros.

Agora, fica com 100.000 dólares.

Depois de deduzir os seus próprios 10.000 dólares, fica com 90.000 dólares de lucro puro.

É assim que se ganha dinheiro quando não se tem dinheiro.

O banco teve a sua parte do lucro, e você teve a sua.

Claro que, quando se leva esta fórmula ao extremo e ela não é regulada pelos governos e praticada por todos em Wall Street, transforma-se numa crise financeira, como aconteceu em 2008.

Lembra-se quando os preços das casas caíram e depois arrastaram toda a economia consigo?

Bem, é porque os bancos de investimento usaram alavancagem para maximizar os seus lucros ao ponto de a sua estratégia ter saído pela culatra.